테슬라(TESLA) 2024년 2분기 성과 분석

테슬라(TESLA) 2024년 2분기 성과 분석

 테슬라의 2024년 2분기 판매(인도 기준)는 44.4만대(-5% (YoY))로 모델3/Y가 44.2만대( 1%), 모델 S/X 및 사이버트럭은 2.2만대(+12%)를 기록했습니다. 시장 컨센서스였던 43.9만대를 1% 상회한 것입니다. 낮아 진 기대와 부진한 1분기 실적에도 불구하고 점차 회복세를 보이고 있는 테슬라의 실적에 대해 살펴보겠습니다.

 

테슬라(TESLA) 주요 재무 데이터

투자지표	2022	2023	2024F	2025F
매출	81,462	96,773	98,474	116,109
영업이익	13,656	8,891	7,715	11,359
순이익	12,556	14,997	7,262	10,522
EPS(USD)	3.7	2.6	2.4	3.3
EPS(YOY, %)	125.8	-29	-6.2	34.7
ROE(%)	33.5	27.9	11.5	13.1
PER(배)	33.7	95.6	94.9	70.4
PBR(배)	8.7	12.6	10.8	9.4
배당률(%)	0	0	0	0

(단위 : 백만 USD, Bloomberg)

 

테슬라(TESLA) 2024년 2분기 판매 및 생산

총 판매량: 44.4만 대

• 전년 동기 대비(YoY): -5%
• 전 분기 대비(QoQ): +15%
• 모델 3/Y: 44.2만 대 (+1% YoY)
• 모델 S/X 및 사이버트럭: 2.2만 대 (+12% YoY)

 

총 생산량: 41.1만 대

• 전년 동기 대비(YoY): -14%
• 전 분기 대비(QoQ): -5%
• 모델 3/Y: 38.7만 대 (-16% YoY)
• 모델 S/X 및 사이버트럭: 2.4만 대 (+24% YoY)

 

분석 및 전망

물량 감소의 원인

• 전기차 시장의 둔화
• 중국 전기차 업체와의 저가 경쟁 심화
• 프리몬트 공장 내 신형 모델 3 램프업 지연
• 홍해발 물류 문제 및 베를린 공장의 일시 셧다운

 

회복 요인

• 사이버트럭의 램프업
• 2025년 차세대 저가 모델 출시
• 신공장 추가를 통한 신차 효과 강화

 

주가 반등 이유

• 낮아진 기대치 기반 안도 랠리
  1분기 실적 부진에도 불구하고 2024년 생산/판매 증가율이 현저히 낮아질 것을 지속적으로 경고
  비용 절감을 통해 자동차 부문의 매출총이익률 18%대 유지
• 2분기 판매대수가 시장 예상치인 43.9만 대를 상회
• 전 분기 대비 15% 증가한 판매량으로 2분기 자동차 부문 매출총이익률이 19% 이상 회복될 것으로 기대

 

향후 중요 이벤트

• 2분기 실적발표: 7월 23일 예정
• 차세대 저가 모델 일정 확인: 2025년 상반기 출시 예상
• Robotaxi Day: 8월 8일 예정
• 완전자율주행 기술(FSD)을 통한 다양한 수익화 사업
• 로보택시 및 옵티머스(Optimus) 로봇 사업 전개

 

결론

 테슬라는 전기차 시장의 경쟁 심화와 둔화에도 불구하고, 사이버트럭의 램프업과 차세대 저가 모델의 출시로 인해 판매량과 주가 반등이 기대됩니다. 향후 실적발표와 주요 이벤트에서 수익성 지표가 주가 상승의 중요한 역할을 할 것입니다.