2024년 8월 MSCI 리벨런싱 리뷰 및 영향(한국)

2024년 8월 MSCI 리벨런싱 리뷰 및 영향(한국)

 2024년 8월 13일 발표된 MSCI(모건스탠리캐피털인터내셔널) 8월 리뷰 결과에 따르면, 한국의 MSCI 스탠다드 지수에 몇 가지 중요한 변동이 있었습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.

 

MSCI 스탠다드 지수 변화

 LS ELECTRIC (종목 코드: A010120)가 신규 편입되었습니다. 이는 지수 내 새로운 종목으로 포함되어 패시브 펀드(지수를 추종하는 펀드)들의 매입 수요가 예상됩니다.

 

 반면에, SK아이이테크놀로지 (종목 코드: A361610)는 이번 리뷰에서 지수에서 제외되었습니다. 지수에서 제외되면 해당 종목에 대한 패시브 매도 수요가 발생할 수 있습니다.

 

 한국의 MSCI 스탠다드 지수에 포함된 종목 수는 총 98개로 변동되었습니다.

 

패시브 매입 및 매도 수요

 LS ELECTRIC에 대한 패시브 매입 수요는 약 1,400억 원으로 추정됩니다. 이는 해당 종목의 일평균 거래대금의 약 0.8배에 해당하는 규모입니다. 다만, 이 이벤트는 시장에서 이미 예측되었기 때문에 실제 수급 효과는 제한적일 수 있습니다.

SK아이이테크놀로지에 대한 매도 수요는 약 520억 원으로 추정됩니다.

 

유동비율 및 주식수 변경에 따른 비중 변화

 몇몇 종목은 유동비율이나 주식수의 변화에 따라 MSCI 지수 내에서의 비중이 변동되었습니다. 주요 종목은 다음과 같습니다

 - 삼성물산: 유동비율과 주식수의 변경으로 비중이 증가.

 - 우리금융지주: 유동비율 변경으로 비중이 증가.

 - 하이브: 유동비율 변경으로 비중이 증가.

 - HMM: 주식수 변경으로 비중이 증가.

 - 넷마블: 유동비율 변경으로 비중이 증가.

 - 기아: 유동비율과 주식수 변경으로 비중이 감소.

 

신흥국(EM) 지수 내 한국 비중 감소

 신흥국 지수 내에서 인도의 비중이 0.45% 증가한 반면, 한국의 비중은 0.16% 감소할 것으로 예상됩니다. 이로 인해 리밸런싱 시기인 8월 30일을 전후로 한국 주식에 대한 매도 압력이 증가할 가능성이 있습니다. 예상되는 매도 규모는 약 9천억 원입니다.

 

Top 10 국가들의 MSCI EM 비중 변화, 8월 리밸런싱 적용 후

국가	현재 비중 (8/9일)	리밸런싱 후 비중	비중 변화
CHINA	24.90%	24.50%	-0.44%
INDIA	19.80%	20.30%	0.45%
TAIWAN	18.60%	18.30%	-0.31%
KOREA	12.90%	11.30%	-0.16%
BRAZIL	4.60%	4.60%	0.00%
SAUDI ARABIA	4.00%	5.20%	0.62%
SOUTH AFRICA	3.10%	3.00%	-0.04%
MEXICO	2.20%	2.20%	-0.02%
INDONESIA	1.70%	1.70%	0.00%
MALAYSIA	1.50%	1.50%	0.00%

 

MSCI EM 내 비중 증가 상위 Top 10(한국)

종목명	현재 EM 비중	변경 후 EM 비중	차이
LS ELECTRIC	0.00%	0.03%	0.03%
SAMSUNG C&T CORPORATION	0.12%	0.12%	0.01%
HD HYUNDAI ELECTRIC	0.06%	0.07%	0.00%
WOORI FINANCIAL GROUP	0.09%	0.09%	0.00%
HYBE	0.04%	0.04%	0.00%
HMM	0.04%	0.04%	0.00%
ENCHEM	0.02%	0.02%	0.00%

 

MSCI EM 내 비중 감소 상위 Top 10(한국)

종목명	현재 EM 비중	변경 후 EM 비중	차이
SAMSUNG ELECTRONICS CO	3.53%	3.48%	-0.05%
KIA CORP	0.26%	0.24%	-0.03%
SK HYNIX	0.93%	0.91%	-0.01%
SK IE TECHNOLOGY	0.01%	0.00%	-0.01%
SAMSUNG ELECTRONICS PREF	0.49%	0.48%	-0.01%
CELLTRION	0.30%	0.29%	-0.01%
HYUNDAI MOTOR CO	0.33%	0.32%	-0.01%
KB FINANCIAL GROUP	0.31%	0.31%	0.00%
POSCO HOLDINGS	0.23%	0.23%	0.00%
SHINHAN FINANCIAL GROUP	0.23%	0.23%	0.00%

 

MSCI EM 리밸런싱 매수 금액 상위(한국)

 각 종목의 8월 리밸런싱 매수 추정 금액, 일평균 거래대금, 그리고 A/B 비율입니다.

코드	이름	8월 리밸런싱 매수 추정 (억원, A)	일평균 거래대금 (억원, B)	A/B
A010120	LS ELECTRIC	1,431	1,866	0.8
A028260	삼성물산	318	438	0.7
A267260	HD현대일렉트릭	235	2,237	0.1
A316140	우리금융지주	226	661	0.3
A352820	하이브	168	375	0.4
A011200	HMM	166	307	0.5
A348370	엔켐	164	808	0.2
A450080	에코프로머티	150	520	0.3
A251270	넷마블	134	149	0.9

 

MSCI EM 리밸런싱 매도 금액 상위(한국)

 각 종목의 8월 리밸런싱 매도 추정 금액, 일평균 거래대금, 그리고 A/B 비율입니다.

코드	이름	8월 리밸런싱 매도 추정 (억원, A)	일평균 거래대금 (억원, B)	A/B
A005930	삼성전자	-3,100	17,715	-0.2
A000270	기아	-1,441	1,278	-1.1
A000660	SK하이닉스	-814	13,616	-0.1
A361610	SK아이이테크놀로지	-530	66	-8
A005935	삼성전자우	-425	933	-0.5
A068270	셀트리온	-340	2,440	-0.1
A005380	현대차	-287	2,223	-0.1
A105560	KB금융	-273	1,292	-0.2
A005490	POSCO홀딩스	-203	1,359	-0.1
A055550	신한지주	-203	1,099	-0.2
A402340	SK스퀘어	-188	352	-0.5
A035420	NAVER	-185	1,255	-0.1
A012330	현대모비스	-163	395	-0.4
A138040	메리츠금융지주	-159	264	-0.6
A086790	하나금융지주	-153	654	-0.2

 

 이상으로 2024년 8월 13일자 MSCI 리벨런싱 리뷰 및 영향에 대해서 알아보았습니다. 

 

함께 보면 좋은 글

글로벌 투자자들의 나침반, MSCI 지수의 모든 것